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第21章 香港上市（第5页）

2.上市发行方案（1986年9月）

发行新股：5000万股（占扩大后股本的33.3%）

-发行价：2.2港元股

-募集资金：1.1亿港元（约合1400万美元）

-承销商：获多利（汇丰旗下）

资金用途：

-60%用于华南地区中央厨房扩建

-20%投入智能发酵技术研发

-10%偿还银行贷款

-10%补充营运资金

3.上市后股权架构（1986年10月）

总股本扩大至：1.5亿股

股东结构：

-卓西度：5500万股（36.67%）

-技术股：1500万股（10%，仍保留否决权）

-普通股：4000万股（26.67%）

-香港新世界集团：3000万股（20%）

-韦国强：1500万股（10%）

-公众股东：5000万股（33.33%）

股权锁定安排：

-创始人股份（卓西度、韦国强）锁定3年

-新世界集团股份锁定1年

4.上市首日关键数据

-开盘价：2.8港元（+27%涨幅）

-市盈率：18.6倍（按1985年净利润82万元人民币折算）

-市值：4.2亿港元（约合5400万美元）

5.特别说明：技术股的会计处理

-香港联交所不认可技术股计入注册资本，因此在招股书中：

-卓西度的1500万技术股被重新分类为"

创始人特权股"

-对应无形资产（专利、秘方）按10年摊销，每年冲减利润148万港元

6.上市后股权结构示意图

深桂香控股（1986年10月）

├─卓西度（36.67%）

│├─技术股（10%，含否决权）

│└─普通股（26.67%）

├─香港新世界（20%）

├─韦国强（10%）

└─公众股东（33.33%）